12 avril 2017

mutares publie son rapport annuel 2016

Le Groupe mutares (ISIN: DE000A0SMSH2) publie son rapport annuel pour l’exercice 2016. L’année a été marquée par le renforcement de la structure organisationnelle ainsi que par une forte activité transactionnelle lors du quatrième trimestre. Afin de faire participer les actionnaires au succès de l’entreprise, le conseil d’administration et le conseil de surveillance proposent un dividende par action d’un montant de 0,35 euro.

Le Groupe mutares a réalisé lors de l’exercice 2016 un chiffre d’affaires de 647,6 millions d’euros (2015: 683,8 millions d’euros). Le repli du chiffre d’affaires s’explique principalement par l’évolution du périmètre de consolidation. La plupart des participations, et en particulier GeesinkNorba et A+F, enregistrent une croissance organique de leur chiffre d’affaire. Le résultat opérationnel (EBITDA) se chiffre à 20,7 millions d’euros (2015: 39,9 millions d’euros). À titre d’exemple, on peut noter les progrès marqués accomplis par STS, A+F et Zanders au cours de l’année. Le conseil d’administration, souhaitant que les actionnaires puissent également profiter des fruits de ce succès, proposera un dividende par action d’un montant de 0,35 euros lors de l’assemblée générale 2016. Le rapport annuel 2016 du Groupe mutares est disponible au téléchargement à l’adresse www.mutares.de/investor-relations

Une intense activité transactionnelle en 2016

L’année 2016 a été marquée par de nombreuses acquisitions, finalisées pour la plupart au quatrième trimestre. Ces nombreuses transactions ont permis d’atteindre les objectifs ambitieux de croissance fixés. L’approche stratégique de Buy-and-Build a été notamment appliquée par STS Acoustics et Artmadis. Grâce à ses deux acquisitions complémentaires auprès des groupes Mecaplast et Plastic Omnium, le Groupe STS devient un acteur global majeur de la sous-traitance de pièces de carrosserie pour camions, générant un chiffre d’affaires de près de 400 millions d’euros avec 2700 employés répartis dans quinze usines. Artmadis également a procédé à deux acquisitions complémentaires qui complètent idéalement son activité et lui permettent d’atteindre un chiffre d’affaires de 100 millions d’euros. Enfin, les acquisitions de Balcke-Dürr et Cenpa constituent deux nouvelles plateformes d’investissements. Balcke-Dürr, une entreprise allemande renommée pour son activité dans le secteur de la production d’énergie, renforce le segment Ingénierie & Technologie. Cenpa, un producteur français de cartons, complète le segment Papier & Bois.

Un bon départ en 2017 et des perspectives favorables

Avec l’acquisition d’Aperam Tubes Europe, en complément de BSL, et à la vente d’EUPEC Allemagne, mutares entame l’année 2017 avec brio. Le conseil d’administration epsère réaliser cinq transactions en 2017, dont au minimum une cession supplémentaire. L’objectif de réalisation d’un chiffre d’affaires annualisé d’environ 1,8 milliard d’euros à l’horizon 2018 est ainsi confirmé. mutares s’estime bien équipée en termes d’organisation et de moyens financiers pour mener avec réussite ces nouvelles acquisitions.

Un renforcement important de la structure organisationnelle

Au cours de l’année 2016 mutares a fortement investi dans la consolidation de sa structure organisationnelle. mutares a ainsi emménagé dans de nouveaux locaux à Paris et à Munich, tandis que les équipes opérationnelles et de fusions-acquisitions ont été renforcées de manière significative. Cette ambitieuse politique de recrutement se poursuivra en 2017, avec notamment la mise en place d’un nouveau bureau en Italie. Sa stratégie d’investissement recentrée sur les acquisitions complémentaires et les plateformes d’investissement a démontré en 2016 son fort potentiel. Le conseil d’administration estime que le développement de la structure organisationnelle permettra de renforcer durablement les opportunités de croissance de mutares. Le portefeuille actuel de participations a été réparti en cinq segments industriels. Le profil et les compétences clés de mutares que constituent son implication opérationnelle et son engagement à long-terme se trouvent ainsi mieux mises en valeur.

La publication de la valeur liquidative devient trimestrielle

Afin de tenir informés plus fréquemment ses investisseurs du développement opérationnel de ses segments et de pouvoir refléter plus fidèlement son activité transactionnelle, mutares publiera à partir d’aujourd’hui la mise à jour de sa valeur liquidative à l’occasion de chacun de ses communiqués de presse trimestriels, semestriels et annuels.

Segment

Valeur liquidative au 31.12.2016(en millions d‘euros)

Automobile

104,7

Papier & Bois

37,2

Construction & Infrastructure

69,4

Ingénierie & Technologie

64,9

Produits de consommation & Logistique

28,2

Trésorerie nette

3,5

Total

307,9

Le calcul de la valeur liquidative de chaque société du portefeuille repose sur l’application d’un modèle DCF (flux de trésorerie actualisés), selon le budget de l’année en cours et des deux suivantes (2018-2019). La croissance annuelle au-delà de l’exercice 2019 a été fixée au cas par cas, selon le secteur et l’entreprise, dans une fourchette de taux entre 0,5% et 1,5%. Le taux d’actualisation utilisé correspond au CMPC (coût moyen pondéré du capital) de chacune des sociétés en portefeuille. Le CMPC d’une société reflète notamment le risque associé à son secteur d’activité et à son pays et est compris entre 5,7% et 11,2%.

Profil de mutares AG

mutares AG, basé à Munich (www.mutares.fr), acquiert des entreprises ou des actifs qui sont cédés par leur actionnaire dans le cadre de réorientations stratégiques et qui possèdent un potentiel significatif d’amélioration opérationnelle. mutares soutient activement les sociétés de son portefeuille avec ses propres équipes, afin de permettre leur retour à une croissance durable et profitable. Les actions de mutares AG sont négociées à la Bourse de Francfort sous le symbole MUX (ISIN: DE000A0SMSH2).

Pour plus d’informations, contactez:

mutares AG
Soh-Pih Mariette Nikolai
Relations investisseurs & Communication d‘entreprise
Tel. +49 89 9292776-0
Fax +49 89 9292776-22
ir@mutares.de
www.mutares.fr